Что делать с иностранными акциями

Уже несколько месяцев клиенты подсанкционных брокеров и владельцы зарубежных бумаг ищут пути, как избавиться от замороженных активов на счетах. Можно ли заключить стандартный договор купли-продажи для таких акций и где найти покупателей?

Из-за санкций на фоне «спецоперации»* России на Украине многие российские инвесторы в последние месяцы столкнулись с блокировкой иностранных ценных бумаг. По данным ЦБ на начало июля, только акций, принадлежащих инвесторам-физлицам, было заблокировано на сумму более 320 млрд рублей. Именно тем, что инвестирующие в иностранные бумаги неквалифицированные инвесторы могут фактически потерять право распоряжаться своими активами, и объяснял ЦБ свои планы лишить их возможности покупать зарубежные акции.

Биржевые торги иностранными бумагами на Мосбирже не ведутся с конца февраля. С блокировкой бумаг столкнулись клиенты подсанкционных брокеров — структур крупных банков, которые попали под американские блокирующие санкции «первой волны», сразу после начала боевых действий. Хотя подсанкционные брокеры переводили иностранные портфели клиентов другим брокерам, которые под санкции не попали, в части случаев это не помогло — бумаги оказались заморожены, несмотря на перевод.

Кроме того, в конце мая Центробанк остановил торги иностранными бумагами, на которые приходилось примерно 14% от клиентского портфеля брокеров в денежном выражении, доступного для торгов на СПБ Бирже — основной площадке для торгов зарубежными акциями. Эти бумаги были заблокированы международными депозитариями. Из-за разорванных отношений между Euroclear и НРД (Национальный расчетный депозитарий, входит в группу Мосбиржи) недоступными к продаже или покупке через российских брокеров оказались также ETF от компании FinEx.

Инвесторам с замороженными активами, которые не хотят ждать разблокировки бумаг, пришлось искать варианты, как вернуть деньги.

Внебиржевые торги

Сейчас российские инвесторы могут продать заблокированные акции на внебиржевом рынке — например, на таких площадках, как Санкт-Петербургская валютная биржа или MOEX Board.

Чтобы купить или продать ценные бумаги на внебиржевом рынке, нужно открыть счет у аккредитованного брокера и иметь статус квалифицированного инвестора. Доступ к внебиржевому рынку предлагают многие брокеры, например «Финам», БКС, «Фридом Финанс». Важно понимать, что цена активов на внебиржевом рынке может отличаться от цены на бирже: это происходит из-за более низкого объема торгов.

В случае с заблокированными активами основная проблема состоит в поиске покупателя. Так, «Алор брокер» запускал услугу по продаже заблокированных акций на внебиржевом рынке, однако спроса на такие активы не было, рассказал представитель компании. Найти покупателя можно самостоятельно, например через социальные сети.

Так, если клиент самостоятельно найдет продавца, брокер может помочь совершить сделку, рассказал замгендиректора по брокерскому бизнесу компании «Финам» Дмитрий Пантеровский. За сделку брокер берет свои комиссионные: например, в «Финаме» это 0,118%, но не менее 1450 рублей.

Брокеры пытаются облегчить клиентам поиски покупателей на заблокированные активы. Так, брокер «Открытие Инвестиции» создал Telegram-бот для торговли еврооблигациями на внебиржевом рынке. Подключиться к чату может любой брокер, а пока торговать через бот могут клиенты «Инвестиционной палаты» (брокера, которому «Открытие Инвестиции» перевел иностранные бумаги своих клиентов).

Покупку замороженных активов можно также предложить своему брокеру, однако нет гарантии, что ему будет интересна такая сделка, указывает «Открытие».

Договор купли-продажи

Еще один обсуждаемый способ продажи заблокированных активов — заключение договора купли-продажи. Однако для того, чтобы покупатель приобрел права на ценные бумаги, переход прав должен быть зарегистрирован в организации, которая ведет учет прав на ценные бумаги, — в депозитарии, объясняет юрист Forward Legal Олег Груздев.

Для того чтобы покупатель приобрел права на акции, о заключенной сделке нужно уведомить регистрирующую организацию — в случае с ценными бумагами это депозитарий, в котором они хранятся. Если права на акции учитывает российский депозитарий, то для их передачи препятствий не возникает, поясняет юрист. Если же учет ведет иностранный депозитарий, то есть высокая вероятность того, что он откажет в проведении операции из-за санкционных ограничений.

Однако эту юридическую тонкость можно обойти: при заключении договора стороны могут поставить момент перехода прав на акции в зависимость от отлагательного условия — внесения иностранным депозитарием записи о переходе прав на акции, добавляет Груздев. Это, в свою очередь, произойдет после снятия санкций.

Покупатель и продавец должны понимать, что без внесения такой записи покупатель не станет собственником акций. По общему правилу, он не сможет участвовать в распределении дивидендов, в голосовании на общих собраниях участников, а также извлекать выгоду от изменения рыночной стоимости акций. Тем не менее закон не запрещает сторонам договориться, что продавец обязуется перечислять покупателю все дивиденды и уплачивать ему деньги в зависимости от изменения рыночной цены акций.

В таком случае договор купли-продажи приобретет признаки дериватива, добавляет Груздев.

Это значит, что стороны сделки могут самостоятельно позаботиться о соблюдении положений по внесению приходных записей в регистратор, однако при этом важным моментом для продавца является, в какой момент будут переданы деньги — до или после окончания регистрации смены собственника, добавляет адвокат Amulex Виктория Соколова.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

ЦБ решил запретить неквалифицированным инвесторам сделки с иностранными акциями. Что это значит? Кого коснется запрет?

Российский Центробанк намерен запретить так называемым «неквалифицированным инвесторам» сделки с иностранными ценными бумагами. В ЦБ такое ограничение связывают с санкционными рисками, которые «могут привести к расширению объема заблокированных активов». Что все это значит для владельцев обычных брокерских приложений? Какие акции они теперь не смогут покупат, а также что делать тем, у кого уже есть зарубежные ценные бумаги? Разбираемся вместе с Константином Асатуровым, управляющим директором департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» и автором стратегий автоследования «Финам» Дмитрием Марковым.

Что случилось?

В среду, 20 июля, российский Центробанк провел специальную пресс-конференцию, на которой объявил о намерении запретить так называемым «неквалифицированным инвесторам» совершать операции с иностранными ценными бумагами. Такое ограничение объяснили санкционными рисками, которые «могут привести к расширению объема заблокированных активов». Представители ЦБ отметили, что уже сейчас санкции коснулись активов, принадлежащих 5 млн россиян.

При этом подчеркивается, что мера будет носить временный характер и ее планируют отменить, когда риски для частных инвесторов станут меньше. Впрочем, когда именно это произойдет неясно. «Предсказать, когда ситуация нормализуется, в настоящее время очень сложно.

Действительно, сейчас большая зона неопределенности, в том числе для финансовых посредников и инфраструктурных организаций, которым нужно будет к этому адаптироваться», — приводит слова зампреда ЦБ Филиппа Габуния РБК.

Несмотря на то, что концепция еще официально не утверждена, Центробанк уже разослал брокерам официальное письмо с рекомендацией в «возможно короткий срок» ограничить доступ неквалифицированных инвесторов к иностранным ценным бумагам. Сделать это предлагается прямо через брокерские приложения.

Кого коснется ограничение?

Новая инициатива коснется всех тех, кто покупал и продавал ценные бумаги на бирже, не имея при этом статуса квалифицированного инвестора. Чтобы стать квалифицированным инвестором, необходимо выполнить одно из нескольких условий. Среди них: обладание активами на сумму от 6 млн, наличие профильного экономического образования или аттестата сертифицированного ЦБ учебного центра, опыт работы в организациях, совершающих сделки с ценными бумагами.

При этом Центробанк предлагает повысить порог входа в число квалифицированных инвесторов, повысив необходимую сумму активов с 6 до 30 млн рублей.

А что с уже купленными бумагами?

В ходе пресс-конференции зампред ЦБ Филипп Габуния отметил, что у властей нет планов принудительно заставлять неквалифицированных инвесторов продавать ранее купленные акции иностранных компаний. Однако запрета на их продажу также не будет.

«Все права по ранее купленным иностранным ценным бумагам сохраняются: их можно держать и продавать, получать дивиденды и купоны и так далее», — поясняет Дмитрий Марков.

Евро сравнялся в цене с долларом — почему? Как это отразится на россиянах и означает ли, что ездить в Европу станет дешевле?

Что теперь делать неквалифицированным инвесторам?

Как отметил в комментарии РБК «РБК Инвестициям» президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, «в сегодняшнем виде предложения об ограничении операций в иностранные ценные бумаги, поскольку они касаются всех вообще иностранных ценных бумаг , выглядят как приглашение розничным инвесторам инвестировать только в отечественные». «К сожалению, круг отечественных инструментов слишком узок, чтобы дать необходимую инвесторам диверсификацию, перспективы российской экономики неопределенны, а информации по многим отечественным инструментам, необходимой для инвестиционных решений, стало меньше. Вряд ли мы таким образом снизим риски розничных инвесторов.

Да, это может привести к оттоку инвесторов с фондового рынка», — приводит его слова издание.

Между тем, опрошенные редакцией «Собака.ru» эксперты полагают, что у российских неквалифицированных инвесторов останутся и возможности для операций с ценными бумагами. «На наш взгляд, помимо сдачи теста [на получение статуса квалифицированного инвестора], у российских «неквалов» останется вариант получить экспозицию на иностранные акции, будь это американские, гонконгские или еще какие-то, через управляющие компании. То есть вполне вероятно, что обычных физлиц просто заменят институциональные инвесторы, которые вместо них будут обеспечивать больший объем торгов иностранными акциями на российских площадках.

Это согласуется с концепцией регулятора: решения за простых инвесторов будут принимать профессионалы, за действиями которых уже строго следит ЦБ», — полагает Константин Асатуров, управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал».

«У инвесторов также сохраняется возможность открывать счета в зарубежных брокерах и торговать там без ограничений. При этом стоит иметь в виду, что в иностранной юрисдикции, в случае возникновения проблем с брокером, Центральный банк и другие надзорные органы не смогут помочь инвестору», — заключает автор стратегий автоследования «Финам» Дмитрий Марков.

Ваши иностранные бумаги переведены от другого брокера

Вход в Личный кабинет клиента осуществляется по ссылке. Инструкция по авторизации и восстановлению пароля.

Ваши бумаги здесь: Личный кабинет-Депозитарное обслуживание-Мои договоры. Кликайте на карточки, размещенные друг за другом, чтобы посмотреть каждый договор. Список бумаг выводится под карточкой договора.

Личный кабинет не предназначен для торговых операций. Для продажи бумаг используйте терминал QUIK.

Как установить QUIK. Дистрибутив для компьютера или ноутбука. QUIK — это торговый терминал для совершения сделок покупки/продажи ценных бумаг

Заказать отчет по своему брокерскому счету. Отчет поступит на электронную почту. Для получения отчета, заверенного печатью, отметьте галочкой такой пункт.

Заказать выписку о состоянии счета депо — см. блок «Что можно сделать с бумагами»

Офисы компании: Санкт-Петербург, ул. Марата, 69-71, блок Б, 7 эт.

Москва, ул. Маши Порываевой, 34, ДЦ «Домников», блок 1, 12 эт. (в связи с высокой загрузкой московского офиса, необходима предварительная запись по эл.почте order@brokerkf.ru)

Где мои бумаги и как мне их увидеть?

В КИТ Финанс (АО) переведены только иностранные бумаги. Денежные средства, которые были на вашем счете до момента перевода, остались в ПАО Сбербанк. Если вы продадите бумаги, которые были переведены в КИТ от Сбербанка, то сможете совершать операции с денежными средствами, полученными в результате реализации бумаг.

Ваши иностранные активы на счете депо, который был открыт вам в КИТ Финанс в результате перевода от вашего брокера.

Ранее вам поступало письмо из Депозитария КИТ Финанс с вложенным файлом: «Уведомление об открытии счета депо», а также «Уведомление о проведенных операциях». В Уведомлении отражена информация о наименовании и количестве переведенных ценных бумаг.

Список удобно смотреть в Личном кабинете (Раздел Депозитарное обслуживание-Мои договоры) – рекомендуем также ознакомиться с информацией в разделе Личный кабинет.

Если бумаги были переведены со счета ИИС, смотрите раздел «ИИС» на этой странице.

Если бумаги были переведены с обычного брокерского счета, смотрите раздел «Что можно сделать с бумагами».

Личный кабинет

Видео инструкции по использованию личного кабинета:

Авторизация через форму восстановления пароля >>смотреть

Подача заявки на изменение персональных данных >>смотреть

Личный кабинет my.brokerkf.ru на данный момент позволяет:

просматривать профиль пользователя, вносить изменения в персональные данные;

видеть список и количество бумаг, которые были переведены в КИТ Финанс из Сбербанка в разделе Депозитарное обслуживание;

просматривать информацию о состоянии своего портфеля в меню Мой портфель для открытых брокерских счетов;

подать неторговые поручения на списание ценных бумаг;

подать поручение на вывод денежных средств;

подать произвольное поручение по нужной тематике;

подписать документы, полученные от компании;

пополнить брокерский счет по реквизитам или с помощью QR-кода. Для использования QR-кода отсканируйте его в мобильном приложении вашего банка.

Если вы еще не получили доступ к ЛК, зайдите на my.brokerkf.ru – выберите войти с помощью телефона – введите свой телефон и нажмите «Восстановить пароль». Затем введите адрес электронной почты. На почту поступит ссылка, пройдя по которой вы сможете установить свой пароль для входа в систему.

Личный кабинет не предназначен для совершения сделок купли/продажи с ценными бумагами. Используйте для этого торговый терминал QUIK для компьютера или ноутбука. Со списком доступных для торгов на Московской бирже иностранных ценных бумаг можно ознакомиться здесь.

Работа с Личным кабинетом требует обновления анкетных данных и загрузки скана страниц паспорта. После авторизации, пройдите процесс обновления данных и дождитесь обработки заявки на обновление специалистами КИТ Финанс.

Если вы несколько раз ввели неверный пароль к Личному кабинету, то ваш доступ будет заблокирован системой на некоторое время. Не запрашивайте доступ повторно. Пожалуйста, дождитесь автоматического восстановления доступа. Чтобы избежать блокировки, воспользуйтесь формой восстановления пароля.

Я вижу на сайте кнопку Войти: Web Bank, вход для клиентов. Мне нужно авторизоваться там?

Нет, если ваши активы были переведены в КИТ Финанс от другого брокера, то вам нужно дождаться письма на адрес электронной почты с инструкцией к доступу в новый Личный кабинет. Пожалуйста, не предпринимайте попыток входа в Web Bank до получения дальнейших инструкций.

Что можно сделать с бумагами

Продать бумаги без открытия брокерского счета нельзя, но их можно перевести к другому брокеру. Продать можно будет те бумаги, которые сейчас торгуются на бирже, перевести – любые.

Проверьте, торгуются ли ваши бумаги – сверьтесь со списком или введите название или ISIN бумаги в поиск на сайте Московской биржи. Торгуемые бумаги имеют актуальные котировки.

Вы также можете продать бумаги с голоса, используя список паролей. Позвоните по телефону брокерского отдела: 8-800-700-00-55 доб. 44863

Обратите внимание, что расчеты по сделкам осуществляются в периоде Т+2. Сумму денежных средств, доступных после продажи бумаг, вы сможете увидеть в отчете брокера.

Перевод бумаг осуществляется путем подачи двух поручений: на списание у КИТ Финанс и на зачисление у брокера, которого вы выбрали.

Списание бумаг стоит 2500 рублей за 1 ISIN (позицию). Если у клиента открыт брокерский счет, то комиссия списывается с него. Пополните брокерский счет в размере комиссии (Инструкция по пополнению счета.).Если у клиента открыт только счет депо и нет брокерского счета, мы выставим счет, который будет отправлен на электронный адрес клиента.

Чтобы подать поручение на списание, необходимо запросить у брокера, к которому вы собираетесь перевести бумаги, реквизиты счета в НКО АО НРД, номер и дату депозитарного договора.

После подачи поручения на списание, необходимо подать встречное поручение на зачисление у другого брокера с указанием следующих реквизитов

Обратите внимание! Дата сделки и Дата расчетов должны совпадать в поручениях, поданных с двух сторон.

Если у вас еврооблигации, ноты или другие неторгуемые инструменты, лучше ориентироваться на брокерские отчёты, которые мы регулярно присылаем, и дождаться доработки ЛК. На первом этапе в QUIK будут отражены ценные бумаги, торговлю по которым позволяет проводить Московская биржа. Остальные иностранные бумаги отражены в брокерском отчете.

Как заказать выписку о состоянии счета депо?

1. Заполните поручение на выписку по ЦБ по ссылке и сохраните ее на компьютере. Образец заполнения.

2. В ЛК нажмите «Подать заявку» — «Депозитарное обслуживание» — «Произвольное поручение». К заявке прикрепите сохраненный файл из п.1, нажмите Далее и подпишите заявку кодом из СМС.

3. Ожидайте исполнения заявки — на эл.почту придёт скан и запрос на адрес, куда можно направить оригиналы при необходимости. Обратите внимание, отправка оригиналов почтой России стоит 300 руб.

Как мне вывести денежные средства после продажи бумаг

Поручение на вывод денежных средств вы сможете подать в личном кабинете (Раздел Заявки — Подать заявку — вкладка Брокерское облуживание. Среди операций по договору выбрать Вывод денежных средств).

Подача поручения будет доступна при условии подтвержденных анкетных данных в личном кабинете. Напоминаем, что в связи с применением режима расчетов по сделкам Т+2, денежные средства станут доступны для вывода через два рабочих дня после продажи бумаг.

ИИС

Мой ИИС перевели в КИТ?

Клиентам Сбера не переводили непосредственно счёт ИИС, он остаётся на обслуживании в Сбере. Перевели иностранные ценные бумаги и ГДР. Российские акции и облигации остались в Сбере.

У меня ИИС, не приходит от КИТа ссылка на открытие счёта!

Клиентам в КИТ Финанс открыты депозитарные договоры. Ссылки на открытие брокерского счёта по ИИС не направлялись. Это связано с тем, что нельзя иметь 2 ИИС по текущим законам. Мы ждём решения регулятора и изменения правовой базы. Если у клиента будет 2 ИИС, или факт вывода до истечения 3х лет, клиент может лишиться налоговой льготы.

Закон об ИИС изменился?

Набиуллина заявила, что законодатели рассматривают возможность изменения законодательства для клиентов, чьи бумаги были переведены из санкционных брокеров: https://www.interfax.ru/business/845850. Но пока что действуют старая нормативная база.

Как пополнить ИИС?

Поскольку ИИС находится в Сбере, пополнять необходимо в Сбере. В КИТе только депозитарный договор, у него нет статуса ИИС.

Можно ли перевести бумаги из КИТа в другое место, если у меня ИИС в Сбере?

На текущий момент вывод бумаг будет считаться закрытием договора ИИС.

Хочу закрыть ИИС, как это сделать?

Необходимо закрыть в Сбере, предоставить в КИТ уведомление о закрытии ИИС. Мы в индивидуальном порядке даём открыть брокерский счёт, чтобы с него можно было продать бумаги после закрытия счета в Сбере. Важно! если бумаги не торгуются (фонды FinEx например), то продать их не получится пока не возобновятся торги.

QUIK (терминал для торговли бумагами)

Для торговых операций мы предлагаем клиентам торговый терминал QUIK и версии его терминалов. Инструкция по установке для компьютера или ноутбука.

Заказать мобильную версию терминала QUIK можно через Личный кабинет:

Меню Заявки – Подать заявку. На открывшейся странице выберете вкладку Брокерское обслуживание, а среди операций по договору — Произвольное поручение

В поле Поручение в свободной форме введите: iQUIK, iQUIK-HD, QUIK Android (указать нужную версию). С тарифами ознакомлен. Нажмите Далее.

Стоимость мобильной версии — 200 рублей в месяц.

Какие иностранные бумаги вообще можно продать сейчас на Московской бирже?

На данный момент, перечень торгуемых иностранных бумаг значительно сократился в связи с санкционными мерами. Рекомендуем сверяться с сайтом Московской биржи.

Какие у вас тарифы на брокерские операции?

С тарифами можно ознакомиться по ссылке. По умолчанию вы подключены на тариф КИТ Универсал.

Какие еще комиссии вы с меня будете брать?

Обслуживание брокерского счета у нас в компании бесплатное. Абонентская плата отсутствует.

Комиссия берется только при совершении торговых операций (комиссия за сделки) и неторговых операций (например, вывод бумаг другому брокеру).
Комиссия за хранение ценных бумаг отсутствует.

Информация о компании

Ваши активы перевели в КИТ Финанс, т.к. брокер, у которого вы обслуживались, попал под санкции. Если бы перевод не был осуществлен, то все иностранные ценные бумаги, находящиеся на вашем счете, стали бы недоступны для любых торговых и неторговых операций.

Ваш брокер выбрал КИТ Финанс брокер для перевода активов, принимая во внимание его соответствие ряду стандартов и требований.

КИТ Финанс работает на рынке с 2000 года, имеет большой опыт решения клиентских кейсов и преодоления экономических кризисов. Относится к категории крупных брокеров по классификации Банка России.

У вас есть лицензия брокера?

Да, можно ознакомиться по ссылке.

Где находятся офисы компании?

Санкт-Петербург, ул. Марата, 69-71, блок Б, 7 эт.

Москва, ул. Маши Порываевой, 34, ДЦ «Домников», блок 1, 12 эт. (в связи с высокой загрузкой московского офиса, необходима предварительная запись по эл. почте order@brokerkf.ru

Полезные ссылки

Если вы хотите пополнить счет в валюте, пожалуйста, НЕ используйте для этого реквизиты в НКО АО НРД

Если вы не нашли тут ответы на ваши вопросы, то можете их задать:

По электронной почте clients@brokerkf.ru или в мессенджерах на сайте, которые расположены в правом нижнем углу сайта

Акции вне зона доступа: как спасти замороженные иностранные бумаги

Фото: Yellow Dog Productions/Getty Images

Шестой пакет европейских санкций принес с собой не только частичное эмбарго на российскую нефть и банки, но и на Национальный расчетный депозитарий (НРД), через который проходят все расчеты на рынке акций. У некоторых инвесторов оказалась заблокированной существенная часть портфеля. Часть опрошенных «Компанией» экспертов уверены, что инвесторы могут считать иностранные бумаги потерянными, поскольку для их восстановления «нужна воля Европы», которой не будет.

По словам аналитиков, возможности выгодно продать акции не существует, а попытки совершить внебиржевую сделку могут обернуться высокими дисконтами.

Евросоюз опубликовал детали шестого санкционного пакета в пятницу, 3 июня. Неожиданным для рынка стало попадание под ограничения НРП, который входит в группу Мосбиржи. В Совете ЕС сочли НРД системно значимым российским институтом, финансово поддерживающим российские власти, которые «несет ответственность за дестабилизацию на Украине».

Таким образом санкции предусматривают блокировку активов НРД в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream.

НРД — крупнейший депозитарий ценных бумаг в России по рыночной стоимости. Он играет существенную роль в функционировании финансовой системы страны и ее связи с международной финансовой системой.

Более 99% акций НРД принадлежат «Мосбирже». Euroclear и Clearstream с 2014 года получали через НРД доступ к российскому рынку ценных бумаг, но в марте евродепозитарии приостановили все операции.

Санкции в отношении НРД практически означают, что российские инвесторы, держащие в портфеле иностранные бумаги, работавшие через НРД, больше не смогут продать их или получить дивидендные или облигационные выплаты. НРД признал ситуацию чрезвычайной и остановил «операции в евро при осуществлении депозитарной деятельности». В ЦБ объяснили такой режим принятием оперативных решений для минимизации рисков самого депозитария и его клиентов.

Инвесторы недоумевали, почему ЦБ заблокировал акции именно в мае, хотя Euroclear приостановил операции с российским депозитарием еще в марте. Центробанк действительно мог заблокировать акции в марте, но, возможно, регулятор надеялся на переговоры и урегулирование конфликта, считает аналитик ФГ «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский. С ним соглашается независимый экономический эксперт Антон Шабанов.

По его словам, ЦБ сейчас «дал узаконенный ответ на решение трехмесячной давности».

«Невозможно торговать тем, что заблокировано»

Среди бумаг, попавших под ограничения, — акции Alibaba Group, Alphabet (головная компания Google), Amazon, Nvidia, признанная в РФ экстремистской и запрещенная Meta, Twitter, Airbnb, Activision Blizzard, Boeing и другие. Всего в список обособленных попали 995 бумаг.

При этом оказались полностью обособленными акции, купленные в апреле-мае, то есть после блокировки со стороны Euroclear. По словам президента группы «Московские партнеры» Евгения Когана, инвесторы сейчас присылают десятки сообщений с жалобами о блокировке значительной части портфеля, по отдельным позициям — на 100%. У самого Когана оказалось заблокированным около 15% портфеля.

Также некоторые инвесторы столкнулись с блокировкой активов во время передачи их счетов из одного попавшего под санкции брокера к другому. «Брокеры, которые первыми попали под санкции, действовали в интересах клиентов и пытались перевести активы туда, где их еще можно реализовать», — объяснил исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов. По его словам, позднее брокеры, которые приняли активы, тоже попали под санкции и цепочка прервалась: второй брокер третьему уже ничего не передавал, «а заблокированным оказалось все».

«Такая вот она, антироссийская санкционная война», — подытожил Тузов.

В ЦБ объясняли, что у инвесторов все еще есть возможность продать эти бумаги вне биржи, но необходимо взвесить «все за и против», поскольку есть риск дисконта. После снятия ограничений на торговые операции появится возможность продать их на бирже с более прозрачным ценообразованием, заявлял регулятор.

Как продать акции вне биржи?

Продать бумаги, в том числе и иностранные, на внебиржевом рынке можно как через брокера, так и самостоятельно, объяснял ЦБ. В первом случае инвестору должен узнать у своего брокера, оказывает ли он услуги по совершению внебиржевых сделок – в том числе через специализированные площадки, а также выяснить порядок подачи поручения на проведение таких операций.

После заключения сделки без брокера – например, в форме договора купли-продажи – придется самому подать депозитарное поручение на перевод ценных бумаг на счет депо покупателя. При этом покупатель бумаг должен будет подать встречное депозитарное поручение в тот депозитарий, где открыт его счет депо. Обслуживание покупателя и продавца в одном депозитарии значительно упростит исполнение сделки, отметил регулятор.

Между тем опрошенные «Компанией» эксперты утверждают, что с заблокированными акциями «уже ничего не сделать». «Невозможно торговать тем, что заблокировано. Значит и избавиться от иностранных акций сейчас нельзя», — подчеркнул председатель наблюдательного совета Мосбиржи, экономист Олег Вьюгин.

Он, как и ЦБ, предупредил, что внебиржевые сделки будут невыигрышны из-за «огромных дисконтов». А длительность запрета Центробанка зависит от того, когда Euroclear решит разморозить счета, добавил экономист.

Брокеры уверяют, что могут договориться напрямую с Euroclear в обход НРД. В теории это выглядит это так: брокер заполняет специальную анкету, где просит разрешение у Euroclear о сотрудничестве с ним от имени клиента. «Такие попытки уже были, результатов нет», — отметил Вьюгин.

В то же время Артем Тузов допускает, что инвесторы смогли найти какие-то лазейки.

«Можно считать, что этих акций больше нет», — заявил Дмитрий Голубовский. По его мнению, учитывая все разрывы в финансовой логистике, позже что-то восстановить будет крайне сложно, поэтому инвесторам «можно не пытаться». «Не судиться же акционерам в Европе и не идти же им в Еврокомиссию, чтобы получить свои бумаги обратно», — считает экономист, — В любом случае, чтобы восстановить замороженные сейчас акции, нужна добрая воля Европы.

А ее не будет».

Иностранные бумаги под запретом: что делать инвесторам

Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Центробанк РФ ограничил торговлю иностранными ценными бумагами. Значит ли это, что теперь частные инвесторы отрезаны от инвестиций в зарубежные активы? Что будет с бумагами, находящимися в портфеле у инвесторов прямо сейчас? Какие способы купить/продать иностранные акции остаются легальными? Финтолк объясняет.

Какие зарубежные бумаги попали под заморозку

Международный депозитарий (хранилище ценных бумаг) Euroclear еще в марте заблокировал расчеты с ценными бумагами для россиян из-за санкций. Euroclear проводил расчеты с Национальным расчетным депозитарием (НРД). В основном не осуществлялись выплаты купонов еврооблигаций и дивидендов по иностранным акциям, расчеты по купле/продаже также были осложнены.

Euroclear — компаний из группы Нью-Йоркской корпорации Morgan Guaranty Trust Company (Morgan Guaranty), которая производит расчеты не только по еврооблигациям, но и по широкому спектру классов активов, включая акции, фонды и производные инструменты.

Поэтому ЦБ России решил вообще приостановить торги по иностранным ценным бумагам. А большинство таких активов торгуется на СПБ Бирже, поэтому она уже 31 мая опубликовала список, по каким бумагам торги будут недоступны, итого около 990 наименований.

Однако в список не попали акции:

• Yandex N. V. класса A;
• Ozon Holdings PLC;
• Cian PLC;
• HeadHunter Group PLC.

Также под заморозку попадают не все ценные бумаги, имеющиеся в портфеле инвестора. Как говорил ЦБ: «В денежном эквиваленте будет обособлено около 14 % активов».

В моем понимании, 14 % — это доля бумаг, которые планируют заморозить в общем денежном выражении. То есть, если у вас 100 акций Apple, это не значит, что 14 нельзя будет продать, а 86 можно. Скорее, акции Apple, если их заморозят, вместе со всеми остальными замороженными акциями, будут составлять около 14 % от общей массы иностранных ценных бумаг.

Владимир Верещак, инвестор, рантье, аналитик, финансовый советник

У инвесторов по-разному заморожены активы: у кого-то попали под раздачу все иностранные акции, а у кого-то только часть, и пропорции разные (главное, чтобы у брокеров дебет с кредитом сошелся):

Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:

— Наши российские брокеры и другие участники рынка используют разные зарубежные депозитарии для хранения и учета ценных бумаг. Можно сказать, что владельцам заблокированных бумаг не повезло, что они хранились именно в Euroclear.

Что будет с замороженными активами

Их перевели на специальный неторговый счет. То есть имеющиеся акции нельзя продать.

У собственников заблокированных активов право владения никто не отбирает.

Любоваться ими придется «до изменения политики Euroclear в отношении российских партнеров и возобновления работы цепочки учета и хранения через Euroclear», сообщает СПБ Биржа.

Когда бан снимут? Неизвестно. Эксперты Финтолка советуют просто расслабиться и ждать.